Zinscollar

Gezieltes Zinsmanagement

Ein Zinscollar ist die Kombination aus dem Kauf einer Zinsobergrenze (Zinscap) und dem Verkauf einer Zinsuntergrenze (Zinsfloor).

Ein Zinsfloor ist eine vertragliche Vereinbarung einer Zinsuntergrenze bezogen auf einen Referenzzinssatz (in der Regel Euribor).

Als Verkäufer des Zinsfloors verpflichtet sich der Kreditnehmer, Ausgleichszahlungen an die Bank zu leisten, sollte der Referenzzinssatz in einer Zinsperiode die vereinbarte Zinsuntergrenze unterschreiten. Für diese Verpflichtung erhält er eine Prämie von der Bank.

In Verbindung mit einem Euribor-Darlehen führt die Zahlungsverpflichtung aus dem Zinsfloor dazu, dass die Zinskosten nicht unter einen Mindestzinssatz, bezogen auf den Euribor, fallen können.

In Zinsperioden, in denen der Euribor unterhalb der Zinsobergrenze und oberhalb der Zinsuntergrenze liegt, erhält der Kreditnehmer weder Ausgleichszahlungen, noch muss er welche leisten.

Wird der Euribor oberhalb der Zinsobergrenze festgestellt, erhält der Kreditnehmer eine Ausgleichszahlung aus dem Cap. Entsprechend muss er eine Ausgleichszahlung leisten, wenn der Euribor unterhalb der Zinsuntergrenze liegt.

Zinscollar

Ein Zinscollar empfiehlt sich für Kunden, die:

ein Euribor-Darlehen aufgenommen haben oder aufnehmen werden,
von den Vorteilen der variablen Finanzierung profitieren möchten,
den Kauf eines Zinscaps durch die Prämieneinnahme aus dem Verkauf eines Zinsfloors finanzieren bzw. subventionieren möchten,
keine genaue Vorstellung über die zukünftige Zinsentwicklung haben oder unveränderte bzw. leicht fallende Kurzfristzinsen erwarten.

Wichtige Hinweise
Diese Information stellt weder eine Anlageberatung oder Empfehlung, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung des genannten Produktes dar. Eine individuelle Aufklärung durch einen Anlageberater und ggf. Steuerberater ist empfehlenswert.

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